EFECTOS DE LA INCERTIDUMBRE EN LA OPTIMIZACIÓN DE PORTAFOLIOS DE LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES COLOMBIANAS PARA 2020

Pardo-Castro, Bibiana Andrea; Velasco-Mora, Juan Esteban; Vélez-Molano, José Rodrigo

dc.creator	Pardo-Castro, Bibiana Andrea
dc.creator	Velasco-Mora, Juan Esteban
dc.creator	Vélez-Molano, José Rodrigo
dc.date	2021-09-23
dc.date.accessioned	2022-03-24T17:30:53Z
dc.date.available	2022-03-24T17:30:53Z
dc.identifier	https://journal.poligran.edu.co/index.php/encuentros/article/view/2632
dc.identifier	10.15765/es.v2i2.2632
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10823/5114
dc.description	En el presente estudio se buscó determinar el efecto de la incertidumbre en la estimación del retorno y el riesgo en la conformación de portafolios para las administradoras colombianas de fondos de pensiones obligatorias para el año 2020. Mediante la formulación de tres clases de portafolios de inversión a través de RStudio y la librería CVXR, se procedió a identificar el impacto de la adición de los pasivos pensionales a las participaciones de los activos. Posteriormente, mediante la incorporación de un ruido sobre los parámetros de estimación se compara el efecto de la incertidumbre en las participaciones, para todos los portafolios obtenidos. En el caso del perfil conservador se obtuvo que la adición de los pasivos pensionales no genera un cambio en las participaciones para el portafolio de Markowitz con aversión al riesgo, mientras que en el portafolio de mínima varianza hay variaciones importantes. Adicionalmente, se observó que el efecto de la incertidumbre no genera cambios en las decisiones de inversiones sobre los activos, no obstante, puede llegar a cambiar la proporción de la inversión en un aumento hasta del 40% para varios escenarios simulados. En síntesis, la investigación hasta el momento logra determinar que es relevante el estudio más profundo de los parámetros de estimación dentro de la optimización realizada por las AFP, además sugiere que se debe considerar la adición de los pasivos pensionales dentro de los portafolios, con el fin gestionar de una mejor forma el riesgo de no pago para los pensionados.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.language	spa
dc.publisher	Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano	es-ES
dc.relation	https://journal.poligran.edu.co/index.php/encuentros/article/view/2632/2598
dc.relation	10.15765/es.v2i2.2632.g2598
dc.rights	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0	es-ES
dc.source	Encuentros con semilleros; Vol. 2 Núm. 2 (2020)	es-ES
dc.source	2711-4414
dc.source	10.15765/es.v2i2
dc.title	EFECTOS DE LA INCERTIDUMBRE EN LA OPTIMIZACIÓN DE PORTAFOLIOS DE LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES COLOMBIANAS PARA 2020	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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Revista anual de divulgación de proyectos de investigación formativa

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