Evaluación de la hipótesis del mercado eficiente en el mercado de valores de Colombia.
Resumen
La teoría general del mercado eficiente de acciones o EMA basada en la teoría
de la caminata aleatoria propone que los precios stock de las acciones
representan completamente la información disponible sobre el valor de la firma
y por tanto no hay manera de obtener beneficios adicionales con el
conocimiento de esta información. Dentro de los temas más controvertidos en
el mundo de las finanzas se encuentra el entendimiento de los cambios en los
precios, cuáles son sus causas y como puede predecirse su comportamiento.
Eugene Fama [1] introduce la eficiencia del mercado para denominar el
proceso instantáneamente en el que los precios de los acciones reflejan la
aparición de nueva información que determina el valor intrínseco del activo que
representan.