Betas al alza y betas a la baja en la conformación de carteras de inversión.

Parisi, Antonio; Cornejo, Edison

dc.creator	Parisi, Antonio
dc.creator	Cornejo, Edison
dc.date	2013-07-11
dc.date.accessioned	2022-03-24T17:46:17Z
dc.date.available	2022-03-24T17:46:17Z
dc.identifier	https://journal.poligran.edu.co/index.php/poliantea/article/view/325
dc.identifier	10.15765/plnt.v3i5.325
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10823/5855
dc.description	En este análisis los autores presentan los resultados de con- formar carteras de inversión sobre la base de un beta prome- dio –o tradicional, postulado por el modelo de valuación de activos de capital, CAPM–, y sobre la base de betas al alza (baja) calculados con series históricas de retornos positivos (negativos) del mercado, cuando los precios accionarios suben (bajan). Para ello se utilizan los datos de las acciones que han pertenecido al índice Dow Jones Industry Average (DJI) entre los años 2000 y 2005, que constituyen una muestra de 33 acti- vos. Los resultados de las pruebas no paramétricas de Mann Whitney y de Wilcoxon señalan que 31 acciones muestran diferencias significativas entre las series de betas al alza y betas a la baja. Se aprecia una notoria ventaja en el rendimiento de las carteras conformadas con betas a la alza y a la baja. Más aún, en ningún caso el retorno acumulado (RA) de las carteras con betas al alza y a la baja resultó ser menor que el de las carteras conformadas con el beta tradicional. Esta diferencia en los retornos es significativa en 19 de las 25 carte- ras construidas, de acuerdo con la prueba de Mann Whitney y considerando un nivel de significación del 5%. También resulta relevante que, en 18 casos, la desviación estándar de la ren- tabilidad (DE) de las carteras alza-baja, resultó ser menor que la de las carteras tradicionales. Estos resultados aportarían evidencias en favor de que el uso de betas asimétricos en la conformación de carteras de inversión podría aumentar la ren- tabilidad y disminuir el nivel de riesgo.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.language	spa
dc.publisher	Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano - Editorial	es-ES
dc.relation	https://journal.poligran.edu.co/index.php/poliantea/article/view/325/305
dc.source	POLIANTEA; Vol. 3 No. 5 (2007): Poliantea	en-US
dc.source	Poliantea; Vol. 3 Núm. 5 (2007): Poliantea	es-ES
dc.source	2145-3101
dc.source	1794-3159
dc.source	10.15765/plnt.v3i5
dc.title	Betas al alza y betas a la baja en la conformación de carteras de inversión.	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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Revista semestral de divulgación académica de la Facultad: Sociedad, cultura y creatividad

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